你可曾思考過(guò)這樣一個(gè)問(wèn)題——自己退休后，應如何老有所養、老有所依？這其中，資金支撐無(wú)疑是關(guān)鍵。當前，已有越來(lái)越多的中年人、甚至青年人開(kāi)始關(guān)注“個(gè)人養老資金籌備”，也有越來(lái)越多的老年人開(kāi)始研究“個(gè)人養老資金運用”，在此過(guò)程中，“養老理財”產(chǎn)品熱潮便應運而生。

　　根據普益標準的最新統計，2020年以來(lái)，養老理財產(chǎn)品的發(fā)行呈放量趨勢，截至7月24日，已有16家銀行發(fā)行了142款養老理財產(chǎn)品，而2019年全年僅有6家銀行發(fā)行了152款養老理財產(chǎn)品。

　　養老理財產(chǎn)品為何愈發(fā)受到關(guān)注？如何選擇一款適合自己的產(chǎn)品？“銀發(fā)”金融的市場(chǎng)前景有多大？為此，《經(jīng)濟日報》記者采訪(fǎng)了多位業(yè)內人士。

　　“新”老年群體：需求升級

　　當前，我國人口老齡化壓力正在凸顯。國家統計局數據顯示，我國60歲及以上人口已達2.49億人，占總人口的17.9%；預計到2025年這一數字將突破3億，占總人口的34.8%；與此同時(shí)，老齡化速度正在加快，“未富先老”特征明顯。

　　但需要注意的是，與上一輩“養兒防老”的傳統觀(guān)念相比，“新”老年群體的養老需求呈現出很多新的特征。記者調查發(fā)現，他們更加關(guān)心健康管理、財富管理、知識更新，關(guān)心在追求長(cháng)壽的同時(shí)如何擁有更豐富的生活方式。

　　“從實(shí)踐看，我們需要重新定義年長(cháng)客戶(hù)�！闭猩蹄y行相關(guān)負責人說(shuō)，受益于穩定的收入和大量的空閑時(shí)間，當前的老年群體能夠更加積極地尋找年輕時(shí)未能顧及的自我�！耙哉行�55歲以上的金葵花客戶(hù)為例，其客戶(hù)占比已接近30%，這一群體屬于退休邊緣人群，對互聯(lián)網(wǎng)的接受度高，偏愛(ài)投資理財，熱衷參與社交活動(dòng)�！�

　　“針對剛退休到退休后十年的客戶(hù)群體，我們把他們定位為‘年長(cháng)不年老’的新一代老年人�！闭行猩鲜鲐撠熑苏f(shuō)，他們從只購買(mǎi)保本保息的存款產(chǎn)品，到逐漸配置理財、基金、保險等產(chǎn)品；從偏好網(wǎng)點(diǎn)渠道，到逐漸熟悉電話(huà)銀行、手機銀行等自助渠道；從簡(jiǎn)單的金融服務(wù)需求，發(fā)展到不斷變化的綜合服務(wù)需求。

　　然而，面對以上快速升級的養老需求，我國的養老保障體系卻稍顯滯后。具體來(lái)看，目前占主導地位的是第一支柱，即政府統一的基本養老保險，其規模已超6萬(wàn)億元，占比高達70%；第二支柱，即企業(yè)年金、職業(yè)年金，其規模僅為2萬(wàn)億元；第三支柱，即個(gè)人養老金儲備，其由于剛剛起步規模相對較小。

　　在人口老齡化的背景下，第一支柱容易陷入“獨木難支”的困境，因此，加強第二、第三支柱的發(fā)展迫在眉睫，其中，第三支柱的發(fā)展空間潛力巨大，也正在成為優(yōu)化、完善我國養老體系的重要抓手。

　　為此，多部委也先后出臺了多項措施，明確多類(lèi)金融產(chǎn)品可參與養老第三支柱，即符合規定的銀行理財、商業(yè)養老保險、養老目標基金等�！霸诖诉^(guò)程中，覆蓋面廣、運作穩健、客戶(hù)信任度高的銀行理財將承擔重要角色，成為養老第三支柱的重要組成部分�！逼找鏄藴恃芯繂T龍燕說(shuō)。

　　養老理財新產(chǎn)品：兼顧收益與流動(dòng)性

　　那么，商業(yè)銀行新推出的養老理財產(chǎn)品有何特征？記者觀(guān)察發(fā)現，從發(fā)行主體來(lái)看，主要為新成立的銀行理財子公司，其中不乏中銀理財、建信理財、光大理財、交銀理財、興業(yè)理財等機構。

　　與其他類(lèi)型的理財產(chǎn)品相比，由于養老理財產(chǎn)品定位于風(fēng)險偏好較低、對長(cháng)期投資寬容度較強的老年客戶(hù)群體，其整體風(fēng)險等級也相對較低，更加兼顧收益與流動(dòng)性。

　　近日，興業(yè)銀行理財子公司——興銀理財發(fā)行了首款養老型理財產(chǎn)品“安愉樂(lè )享1號”。該產(chǎn)品定位為絕對收益和低波動(dòng)類(lèi)產(chǎn)品，5年期封閉式管理，1元起購，業(yè)績(jì)基準為5%—5.5%，產(chǎn)品100%投資于固定收益類(lèi)資產(chǎn)，不參與股票投資。

　　在投資策略方面，該產(chǎn)品采取“中長(cháng)久期+杠桿”策略，選擇優(yōu)質(zhì)信用債打底，并根據對債券市場(chǎng)及貨幣政策的判斷，調整組合的杠桿比例，在獲取穩定的票息收入的同時(shí)，賺取套息利差收益。

　　“值得注意的是，為了兼顧投資收益與流動(dòng)性需求，這一產(chǎn)品在五年內將不少于三次分紅，以更好地契合有著(zhù)中長(cháng)期養老需求且追求相對穩定收益的投資者�！迸d銀理財相關(guān)負責人說(shuō)。

　　該負責人表示，作為興業(yè)銀行的理財子公司，興銀理財依托興業(yè)銀行的養老金融先發(fā)優(yōu)勢，在成立伊始就把“面向老年細分客群、創(chuàng )新養老理財產(chǎn)品”作為該公司的特色之一。

　　不只興業(yè)銀行，已有多家商業(yè)銀行開(kāi)始布局、深耕養老理財市場(chǎng)。根據普益標準的最新統計，2020年以來(lái)，養老理財產(chǎn)品的發(fā)行呈放量趨勢，截至7月24日，已有16家銀行發(fā)行了142款養老理財產(chǎn)品，而2019年全年僅有6家銀行發(fā)行了152款養老理財產(chǎn)品。

　　從風(fēng)險等級上看，養老理財產(chǎn)品的整體風(fēng)險等級較低，在2020年新發(fā)行的產(chǎn)品中，以中等風(fēng)險、中低風(fēng)險、低風(fēng)險為主，其中，低風(fēng)險產(chǎn)品占比最大，為41%；從產(chǎn)品類(lèi)型上看，多為固定收益類(lèi)產(chǎn)品；從期限上看，運作期限普遍較長(cháng)，3至5年的產(chǎn)品占比較高。

　　“養老理財產(chǎn)品低風(fēng)險的特征，決定了其資產(chǎn)配置以固收資產(chǎn)為主，風(fēng)險收益特征相對穩健�！逼找鏄藴恃芯繂T龍燕說(shuō)，今后，隨著(zhù)資管新規過(guò)渡期結束，在禁止期限錯配的監管要求下，銀行理財產(chǎn)品的期限必然會(huì )拉長(cháng)，養老理財產(chǎn)品的優(yōu)勢反而會(huì )更加凸顯。

　　理財新生態(tài)：“養老金融”興起

　　實(shí)際上，對于“新”老年群體來(lái)說(shuō)，購買(mǎi)商業(yè)銀行推出的養老理財產(chǎn)品只是選擇之一，目前市場(chǎng)上針對“養老金融生態(tài)”的搭建正方興未艾，未來(lái)投資者將擁有更多的個(gè)性化選擇。

　　其中，多家商業(yè)銀行已與保險公司開(kāi)展合作，聯(lián)手打造“養老系列”理財產(chǎn)品。記者獲悉，目前招行已與保險公司合作，在銀行服務(wù)方面，一是針對存款產(chǎn)品推出了老年專(zhuān)屬大額存單，二是針對理財產(chǎn)品推出了“頤養系列”“豐潤人生系列”等產(chǎn)品，主打低風(fēng)險波動(dòng)策略，產(chǎn)品定期付息。

　　在保險服務(wù)方面，招商信諾人壽已新發(fā)行“豐潤年金保險產(chǎn)品”，投保年齡范圍的上限調至70周歲，投資者短期投入，終身領(lǐng)取年金，并且可以參與分紅計劃�！盀榱苏疹櫟讲糠帜觊L(cháng)客戶(hù)的高收益需求，在豐潤人生服務(wù)體系的推廣期，豐潤客戶(hù)還可以購買(mǎi)優(yōu)選的定期理財產(chǎn)品�！�

　　此外，考慮到大部分老年群體對金融產(chǎn)品的了解有限，招行還開(kāi)通了“年長(cháng)服務(wù)專(zhuān)線(xiàn)”40088—95555，配置專(zhuān)屬坐席為老年群體解惑答疑；同時(shí)，設置“財富連線(xiàn)服務(wù)”，實(shí)現一站式遠程交易，也就是說(shuō)，當客戶(hù)經(jīng)理為老人確定了投資方案后，專(zhuān)屬坐席將聯(lián)系老人完成產(chǎn)品的購買(mǎi)，老人無(wú)需再親臨線(xiàn)下網(wǎng)點(diǎn)，省去往返的繁雜。

　　“目前，中信銀行正著(zhù)手完善‘幸福1+6’老年客戶(hù)體系，構建全新的養老金融生態(tài)體系�！敝行陪y行相關(guān)負責人說(shuō)，根據2019年年報，該行的老年客戶(hù)已達1376萬(wàn)戶(hù)，較2018年年末增長(cháng)18%。

　　具體來(lái)看，“1”指一個(gè)核心產(chǎn)品體系，“6”則是指從老有所養、老有所醫、老有所學(xué)、老有所游、老有所樂(lè )、老有所享六個(gè)方面布局養老金融，其所對應的金融和非金融服務(wù)包括金融產(chǎn)品、健康銀行、老年課程、老年專(zhuān)屬旅游、老年才藝大賽、老年專(zhuān)屬優(yōu)惠等。

　　在“老有所醫”方面，中信銀行已為老年VIP客戶(hù)配備了7×24小時(shí)家庭醫生服務(wù)，VIP健康管家為老年客戶(hù)提供一位三甲醫院醫生、一位醫療顧問(wèn)、一位白金顧問(wèn)客服的專(zhuān)屬健康評估、健康資訊、微信問(wèn)診等全天候服務(wù)。據統計，截至目前，已有近12000名客戶(hù)使用了家庭醫生服務(wù)。（經(jīng)濟日報記者 郭子源）