分別是非上市公眾公司員工持股與股權激勵規則

　　8月31日，證監會(huì )披露了對十三屆全國人大一次會(huì )議30份建議的答復，以及關(guān)于政協(xié)十三屆全國委員會(huì )第一次會(huì )議23份提案的答復。相關(guān)建議、提案涉及改革和發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，尤其是推動(dòng)新三板市場(chǎng)改革，以及改革新股發(fā)行制度、加大對創(chuàng )新企業(yè)支持力度等方面。

　　《證券日報》記者注意到，關(guān)于多層次資本市場(chǎng)擁抱新經(jīng)濟，推進(jìn)制度創(chuàng )新層面，相關(guān)人大代表建議提出了允許特殊情況下雙重股權架構的建議，以及在新三板完善股權獎勵。

　　目前，新三板掛牌公司實(shí)施股權激勵，一般采取向激勵對象發(fā)行股票的方式。證監會(huì )認為在新三板完善股權獎勵的建議有助于豐富掛牌公司股權激勵方式，符合目前市場(chǎng)需求。

　　為進(jìn)一步規范和完善掛牌公司股權激勵，證監會(huì )正在研究制定非上市公眾公司股權激勵相關(guān)規則，待相關(guān)規則發(fā)布后，開(kāi)立“股份回購賬戶(hù)”以及“回購股份獎勵員工”非交易過(guò)戶(hù)等問(wèn)題將得到明確。

　　《關(guān)于調整股份公司上市200個(gè)股東限制，推動(dòng)國有企業(yè)混合所有制改革的建議》，證監會(huì )表示，依據《公司法》和《證券法》相關(guān)規定，向特定對象發(fā)行股份導致股東累計超過(guò)200人屬于公開(kāi)發(fā)行，需要證監會(huì )核準。在發(fā)行上市審核中，針對股東人數超過(guò)200人問(wèn)題，我們主要依據《公司法》《證券法》《非上市公眾公司監督管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《公眾公司辦法》）《非上市公眾公司監管指引第4號——股東人數超過(guò)200人的未上市股份有限公司申請行政許可有關(guān)問(wèn)題的審核指引》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《審核指引》）等規定辦理。證監會(huì )支持符合條件的國有企業(yè)混合所有制改革員工持股改制企業(yè)上市融資。

　　證監會(huì )稱(chēng)，對于股東人數超過(guò)200人的公司規范性要求方面，《審核指引》明確，除證監會(huì )監管的金融產(chǎn)品外，存在工會(huì )代持、職工持股會(huì )代持、委托持股或信托持股等股份代持關(guān)系或者通過(guò)“持股平臺”間接持股的，應當將股份還原至實(shí)際股東，實(shí)際股東人數超過(guò)200人的，需符合《證券法》和《公眾公司辦法》規定。為適應新經(jīng)濟企業(yè)員工持股和國有企業(yè)混合所有制改革的需要，證監會(huì )正在研究非上市公眾公司員工持股的相關(guān)問(wèn)題，探索進(jìn)一步豐富員工持股計劃的形式，以滿(mǎn)足現實(shí)需要。

　　對于放寬股東人數上限的問(wèn)題，涉及突破現行法律法規，下一步在修改《公司法》和《證券法》時(shí)，證監會(huì )將積極向有權機關(guān)建議放寬員工持股的人數限制。